Institutional Finance


"When a country’s financial system relies heavily on banks, systematic vulnerabilities increase. This leads one to wonder how severe East Asia’s problems would have been during the past eighteen months had those economies not relied so heavily on banks as their means of financial intermediation. Had a functioning capital market existed, the outcome might well have been far more benign.“
~Greenspan, A. 1999. Lessons from the Global Crisis. ~

Betulkah pernyataan Greenspan di atas, terutama setelah mempertimbangkan terjadinya krisis global kembali pada tahun 2007/2008?

Baiklah.  Lebih seabad (kata-kata ini tidak terpengaruh oleh @Andreahirata lho #eaaa ), ekonom dan pembuat kebijakan telah berdebat mengenai mana yang lebih unggul, sistem keuangan berbasis pasar modal, ataukan berbasis perbankan.  Recent research, however, argues that classifying countries as bank-based or market is not a very fruitful way to distinguish financial systems (Levine, 2002,  http://www.nber.org/papers/w9138) represents the first broad, cross-country examination of which view of financial structure is more consistent with the data. The results indicate that although overall financial development is robustly linked with economic growth, there is no support for either the bank-based or market-based view.

Untuk mempelajarinya, kita perlu kembali ke pemahaman dasar, bagaimana sistem keuangan dan perantara keuangan (financial intermediaries) berfungsi.

FINANCIAL INTERMEDIARY

Sebelum membahas financial intermediaries, intermezo mengenai intermediary dulu.

Peoples looking for INTERMEDIARY:

  • “When writing poetry, I often double-check the meanings of words to ensure that I am using them correctly.” (Susie Henry · Melbourne, Florida).
  • “In a game of Scrabble, I learned that “MEDIARY” is not a word (MIDYEAR can be spelled with the same letters). That made me curious about the origin of ‘intermediary’. But I still don’t know why ‘mediary’ isn’t a word!” (Carol Dustin · Subscribe · Bemidji State University).
  • “Sports talk show hosts should be fined for their bizarre use of ‘clanguage’. Mark Maloussis of WFAN kept insisting ‘The Jet’s will be able to make the intermediary throws’….Seriously!”  (Robert Marmorstein · San Francisco State University)
  • “I want to know more detail about the function, role and responsibilities incl. scope of work of a mediator in a superintendence company like SGS, BV, Sucofindo, etc.” (Wirawan Leksono · Works at PT. SUCOFINDO)

Definition of intermediary is “acting as a mediator”. For example ‘an intermediary agent’, ‘an intermediary particle’. Another example: ‘the bridal couple were regally ensconced in intermediary seats at the head table’. First known use of INTERMEDIARY at 1788.

Intermediary (noun. plural intermediar·ies) defined as mediatorgo-betweenmediummeans. For examples: ‘He served as an intermediary between the workers and the executives.’  ‘in the past he’s served as an intermediary in several hostage situations.”  In this term, first Known use of INTERMEDIARY 1791.

Lanjut…

Financial Intermediary‘ atau perantara keuangan adalah lembaga yang bertindak sebagai perantara antara investor dan emiten (perusahaan penggalangan dana), atau dalam skala yang lebih kecil, antara masyarakat penabung dengan perusahaan yang membutuhkan pinjaman. Perantara keuangan lebih sering disebut sebagai lembaga keuangan. Hal ini mencakup bank komersial, bank investasi, perusahaan asuransi, perusahaan sekuritas atau dealer investasi, reksa dana, dana pensiun, perusahaan pembiayaan, perusahaan modal ventura, dan lain-lain. (sila baca juga: http://www.investopedia.com/terms/f/financialintermediary.asp#ixzz26XkBGvPn )

Main institution among the financial intermediary is banking industry.  Banking was already well established in UK when Adam Smith came along in 1776 with his “invisible hand” theory. Empowered by his views of a self-regulated economy, moneylenders and bankers managed to limit the state’s involvement in the banking sector and the economy as a whole. This free market capitalism and competitive banking found fertile ground in the New World, where the US was getting ready to emerge. (Read more: http://www.investopedia.com/articles/07/banking.asp#ixzz26Xopawpq ). But the banking industry grow without backed adequate microeconomics theory behind up to the last two or three decades. Before  that the development of banking industry focused either on monetary aspect or management of institution. After since Freixas and Rochet (1997) publish his seminal book Microeconomics of Banking, the economic theory of banking has enter a process of change that has inverted economists’ traditional vision of the banking sector. (Read more: Freixas, Xavier and Jean-Charles Rochet. Microeconomics of Banking. Massachusetts Institute of Technology. 1997).

Kisah selanjutnya baca di sini

Kuliyah Manajemen Lembaga Keuangan

Garis-garis besar program pembelajaran S1 semester genap 2012/13  di GBPP MLK 2012-13 Ge

Sistem dan Kelembagaan Keuangan

Handout 1 Financial System and Institution

Sistem keuangan …

Lembaga keuangan dapat diartikan sebagai badan usaha yang mengumpulkan dana dari masyarakat dan disalurkan untuk pendanaan kegiatan ekonomi dengan memperoleh hasil sebesar persentase tertentu dari besarnya dana yang disalurkan yang lazim disebut sebagai bunga. Berdasarkan Undang-undang No. 10 Tahun 1998 tentang “Perubahan atas Undang-Undang No. 7/1992 tentang Perbankan”, lembaga keuangan bank terdiri atas bank umum dan bank perkreditan rakyat (BPR). Bank umum dan BPR dapat memilih untuk melaksanakan kegiatan usaha atas dasar prinsip bank konvensional atau bank berdasarkan prinsip syariah.

Lembaga keuangan bukan hanya bank. Lembaga keuangan bukan bank masih banyak dan bervariasi. Lembaga keuangan bukan bank dapat berupa perusahaan asuransi, perusahaan sekuritas, perusahaan pembiayaan, perusahaan modal ventura, dana pensiun, pegadaian, dan lain-lain.

Lembaga-lembaga keuangan

Handout 2 …

Sistem bisnis dan operasi lembaga-lembaga keuangan

Bisnis dan operasional lembaga keuangan antara lain dicirikan sebagai perusahaan jasa, multi-unit atau lokasi, dan berisiko tinggi (mengapa?),

Karakteristik perusahaan jasa:

  1. tidak memiliki persediaan atau penyangga
  2. tidak mudah mengawasi mutu
  3. penggunaan tenaga  kerja intensif
  4. organisasi (bila besar) multi-unit, multi-lokasi

Sebagai perusahaan yang cenderung multiunit dan multilokasi, dan jika cabang diperlakukan sebagai pusat laba, maka:

  1. Hubungan suku bunga dana dan pinjaman bersifat kompleks
  2. Tiap-tiap unit atau cabang memiliki pasar cenderung berbeda-beda
  3. Risiko kredit dan operasional tiap unit tidak seragam
  4. Biaya tiap unit tidak sama
  5. Perlu perhitungan cermat mengenai harga transfer

Sebagai perusahaan bertipe risiko tinggi, lembaga keuangan:

  1. Sistem operasi dan permodalan sangat diatur oleh regulator pemerintah
  2. Selalu menghadirkan inovasi produk-produk baru
  3. Penerapan manajemen risiko adalah utama
  4. Cenderung dilakukan otomasi sistem

Organisasi dan Fungsi-fungsi Manajemen Lembaga Keuangan

Organisasi dan fungsi-fungsi manajemen lembaga keuangan –> di sini: Organisasi dan fungsi manajemen LK.

Produk-produk Lembaga Keuangan

Produk-produk lembaga keuangan –> di sini: Produk-produk Lembaga Keuangan.

ALMA

Assets and Liabilities Management (ALMA) merupakan intisari dari manajemen lembaga keuangan.  ALMA adalah “A technique companies employ in coordinating the management of assets and liabilities so that an adequate return may be earned“. By managing a company’s assets and liabilities, executives are able to influence net earnings, which may translate into increased stock prices.

Read more: http://www.investopedia.com/terms/a/asset-liabilitymanagement.asp#ixzz2NRI4mEOx

Sementara itu, kalau bahan kuliyah ada di sini –> Financial Intermediaries’ ALMA

Pengawasan dan Kinerja Lembaga Keuangan

Bahannya di sini –> Pengawasan dan Kinerja Lembaga Keuangan

Last Updated: Budi Purwanto. Bogor. Maret 2013.

Bonus: Rural Banking di India di sini.

Leave a Reply

Please log in using one of these methods to post your comment:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s